Quem deseja experimentar alternativas de investimento consideradas de maior risco, como ações, mas quer preservar o capital que tem guardado, pode montar estratégias que ajudem nesse objetivo.
Há produtos chamados de capital protegido, como fundos de investimento oferecidos no mercado, mas que cobram taxas. E também é possível elaborar mecanismos de proteção por conta própria.
A estratégia de investimento de capital protegido busca dividir os recursos entre renda fixa –alternativa de menor risco, como títulos públicos e CDBs (Certificados de Depósitos Bancários)– e renda variável –de maior risco, como ações e fundos cambiais.
A renda fixa fica com a maior fatia do dinheiro investido –em torno de 90%, de acordo com consultores. "No pior dos casos, ao final de um ano, o investidor vai ter o valor que aplicou [nominal, sem descontar a inflação], graças ao ganho com os juros da renda fixa", diz Michael Viriato, professor do Insper, instituto de ensino.
A simulação abaixo, feita pelo colunista da Folha e economista Samy Dana, da FGV (Fundação Getulio Vargas), mostra como investir R$ 5.000 por 12 meses sem perder esse capital nominal inicial.
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No exemplo, o economista parte do princípio de que o investidor já tem todo o montante disponível para aplicar. A partir daí, ele calcula quanto seria necessário investir hoje, em renda fixa, para garantir R$ 5.000 em 12 meses.
Então, com a perspectiva de ter o capital nominal inicial preservado, o investidor destina uma parte menor dos seus recursos a aplicações mais arriscadas, para tentar maximizar o rendimento final.
Na simulação, o valor recomendado para investimento em renda variável é justamente a diferença entre os R$ 5.000 e a quantia que o aplicador retirou desse montante para investir em renda fixa.
No melhor cenário do exemplo, com o investidor tendo ganhado 50% do que aplicou em renda variável, o valor final, já contando o investimento em renda fixa, superou os R$ 5.000 em R$ 610,41. No pior cenário simulado, com perda de 90% em renda variável, ainda assim o capital inicial foi preservado.
Vale destacar que os cálculos já descontam o Imposto de Renda das aplicações em que ele incide, mas não computam a inflação projetada para o período, de 6,3%. Considerando o aumento do custo de vida, para ter ganho real na estratégia, o investidor precisaria obter valor final acima de R$ 5.315 –o que, pelas simulações, ocorreria com valorização a partir de 20% na renda variável.
CUIDADOS
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Uma estratégia desse tipo desenhada por conta própria pode ser considerada trabalhosa demais para o pequeno investidor, afirmam consultores.
"Escolher uma ação para aplicar não é uma atividade simples. É preciso saber analisar o histórico e as perspectivas de negócio da empresa", diz Viriato, do Insper.
Assim, uma alternativa é, ao fazer a composição da carteira, destinar a parte de renda variável aos fundos de ações, fundos imobiliários e ETFs –cotas de fundos negociadas em Bolsa que espelham índices da BM&FBovespa, por exemplo.
"No caso de fundos, é preciso lembrar que há sempre cobrança de taxa de administração. Para que esse custo compense, a taxa não pode ser maior que 1% ao ano", diz Samy Dana.