A Petrobras anunciou nesta sexta (25) proposta de reestruturação societária na BR Distribuidora, como parte do processo de abertura de capital da subsidiária.
A operação, que envolve injeção de R$ 6,3 bilhões na BR, tem como objetivo limpar o balanço da BR para ampliar o valor das ações que serão emitidas no processo de abertura de capital da distribuidora, que é parte do plano de desinvestimentos da estatal.
A proposta apresentada nesta sexta transfere para a Petrobras créditos da BR com o acordo assinado em 2014 para o parcelamento de dívidas de empresas do grupo Eletrobras pelo não pagamento de combustíveis para térmicas.
O acordo dividiu em 120 parcelas uma dívida de R$ 8,6 bilhões, dos quais R$ 7,3 bilhões são garantidos pela CDE (Conta de Desenvolvimento Energético).
Ao fim de 2016, o valor remanescente dos créditos a receber pela BR da Eletrobras somava R$ 6 bilhões, segundo o balanço da companhia.
Em nota distribuída nesta sexta, a Petrobras explica que os créditos serão transferidos para uma nova empresa, chamada Downstream Participações, que depois será incorporada pela estatal.
A BR usará os recursos do aporte para pagar outras dívidas, reduzindo os compromissos que hoje tem em balanço —ao fim de 2016, a empresa contabilizava dívidas de R$ 12,4 bilhões.
Dessa forma, a avaliação é que o risco de calote não influenciará o preço de venda das ações da distribuidora.
De acordo com a Petrobras, a operação é contábil e não gera resultado para nenhuma das duas empresas.
A expectativa do mercado é que venda de ações da BR Distribuidora seja uma das maiores operações do plano de desinvestimentos da estatal, que prevê captar US$ 21 bilhões até o fim de 2018.
A estratégia é diluir a participação da Petrobras na empresa, atraindo novos investidores por meio da oferta de ações.
A Petrobras ressalta, porém, que a proposta de reestruturação depende ainda de aprovação em assembleia de acionistas da estatal.