A fabricante brasileira de sucos Cutrale e o grupo de investimentos Safra criticaram decisão da consultoria Institutional Shareholder Services (ISS) que recomendou que os acionistas da americana Chiquita votem pelo plano de fusão da empresa com a rival Fyffes.
A ISS, empresa que presta assessoria a acionistas, disse que a renovada oferta exclusivamente em ações da Fyffes, avaliada em US$ 11,80 por ação, dará aos acionistas da produtora de bananas mais controle sobre a companhia combinada, apesar de ser menor do que a proposta em dinheiro da Cutrale-Safra, de US$ 14 por ação.
Cutrale e Safra disseram em um comunicado que a recomendação da ISS "contraria a avaliação que o mercado fez sobre a transação da Fyffes", e advertiram que as ações da Chiquita estariam sujeitas à pressão de baixa –a menos que sua oferta em dinheiro fosse aceita.
A ação da Chiquita caiu mais de 4% na véspera, a US$ 12,80, após a companhia revelar a recomendação da ISS, enquanto as ações da Fyffes, com sede na Irlanda, saltaram cerca de 4%, o que Cutrale e Safra disseram ser sinais de que apenas os acionistas da Fyffes "estão recebendo o benefício da recomendação".
| David Paul Morris/Bloomberg | ||
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| Entregador descarrega caixas de bananas "Chiquita", em Chinatown (EUA) |
INVERSÃO
Em setembro, a ISS tinha recomendado aos acionistas da produtora de bananas Chiquita que fossem contra a proposta de fusão da empresa com a Fyffes e adiassem assembleia de acionistas para pressionar o conselho da empresa a negociar com Cutrale e Safra.
A Fyffes revisou então os termos da fusão para aumentar a participação da Chiquita na entidade combinada para 59,6% ante 50,7%, em uma tentativa de afastar a oferta concorrente de Cutrale-Safra pela Chiquita.
Na semana passada, o consórcio brasileiro formado pela produtora de laranja Cutrale e o banco Safra apresentou uma proposta de US$ 14 por ação em dinheiro para comprar a distribuidora. Na ocasião, as empresas disseram que a oferta, US$ 1 por ação superior à que o grupo fizera em agosto, era "definitiva".
Porém, no dia seguinte, o Conselho de Administração da Chiquita considerou, por unanimidade, que a proposta era inadequada e não atendia aos melhores interesses dos acionistas da empresa.
Agora, a ISS diz que a proposta brasileira não parece ser suficiente para ultrapassar o valor futuro da combinação da Chiquita e da Fyffes, como indicam previsões para o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de 2016 das duas companhias.
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CHIQUITA BRANDS/2013
FATURAMENTO US$ 3,1 bilhões
EBITDA US$ 118 milhões
NÚMERO DE FUNCIONÁRIOS 20 mil
DÍVIDA TOTAL US$ 632 milhões
PRINCIPAIS CONCORRENTES Fresh Del Monte Produce, Dole Food Company e Fyffes