A fusão entre as operadoras de telecomunicações Oi e Portugal Telecom, anunciada nesta quarta-feira (2), criará uma empresa com receita combinada de quase R$ 40 bilhões e mais de 100 milhões de clientes nos países em que atua.
Em junho deste ano, a Folha já havia antecipado que um acordo de fusão entre as empresas estava em andamento.
Considerando os dados de 2012, o faturamento das empresas totaliza R$ 37,453 bilhões, segundo apresentação da Oi enviada à CVM (Comissão de Valores Mobiliários). O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) soma R$ 12,77 bilhões.
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Portugal Telecom terá cerca de 38% da companhia resultante da fusão com a Oi
O anúncio de fusão ocorre cerca de três anos após a entrada da Portugal Telecom no capital da Oi, após vender sua participação na operadora móvel brasileira Vivo em 2010 para a espanhola Telefónica.
No Brasil, a nova empresa continuará operando com o nome Oi --e sua sede será no Rio de Janeiro--, e, em Portugal, com o nome Portugal Telecom.
| Editoria de Arte/Folhapress | ||
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ENDIVIDAMENTO
A união das empresas acontece pouco tempo depois de a Oi ter feito grande corte em sua política de dividendos, pressionada por uma dívida líquida de quase R$ 30 bilhões e necessidade de acelerar investimentos no país.
Em apresentação, a Oi informou que a nova empresa terá uma dívida líquida proforma de R$ 41,2 bilhões, com uma relação dívida líquida/Ebitda de 3,3 vezes, o que ainda é considerado alto por analistas.
AUMENTO DE CAPITAL
Segundo os termos do acordo, além da incorporação da Portugal Telecom, haverá um aumento de capital mínimo da Oi de R$ 7 bilhões, "com objetivo de alcançar R$ 8 bilhões, em dinheiro, com vistas a melhorar a flexibilidade do balanço da CorpCo".
As companhias afirmaram que os atuais acionistas da TelPart (Telemar Participações) e um veículo de investimento administrado e gerido pelo BTG Pactual participarão da operação de aumento de capital com subscrição de cerca de R$ 2 bilhões.
ESTRUTURA MAIS SIMPLIFICADA
A CorpCo --resultante da união de Oi e Portugal Telecom-- terá ações listadas no segmento Novo Mercado da BM&FBovespa, que considera apenas uma classe de ações: ordinárias. Com isso, a estrutura acionária da empresa será mais simplificada. Atualmente, a Oi possui duas classes de ações na Bolsa paulista --ordinárias e preferenciais.
Os papéis também serão negociados nas Bolsas de Nova York (Nyse) e de Lisboa (Euronext Lisboa). A Oi será uma subsidiária integral da CorpCo, que vai incorporar a Portugal Telecom.
Cada ação ordinária da Oi será substituída por 1 ação ordinária da CorpCo. No caso dos papéis preferenciais, cada 1,0857 ação preferencial da Oi será substituída por 1 ação ordinária da CorpCo.
Cada ação da Portugal Telecom será substituída por 0,6330 ação da CorpCo mais 2,2911 euros em ações da CorpCo ao mesmo preço do aumento de capital.
PRESENÇA E CLIENTES
A empresa combinada terá atuação em todo o Brasil e em Portugal, além de uma pequena presença na África/Ásia.
A CopCorp nasce com 100,2 milhões de clientes, considerando os dados de Oi e Portugal Telecom de junho, incluindo 22,3 milhões de clientes residenciais (entre linhas de telefonia fixa, banda larga e TV por assinatura), 53 milhões de clientes de telefonia móvel e 11,3 milhões de clientes corportativos.
MOVIMENTO NO SETOR
O anúncio da fusão ocorre cerca de uma semana depois de um acordo entre a espanhola Telefónica e a controladora da Telecom Italia, donas da Vivo e TIM no Brasil, respectivamente, em meio a uma nova onda de transações do setor.
O mercado especulava há meses sobre a união de Oi e Portugal Telecom, em apostas que foram reforçadas a partir de junho, quando o executivo Zeinal Bava deixou o comando da Portugal Telecom para liderar a empresa brasileira.
Na semana passada, a Telefónica fechou acordo com os principais acionistas da Telco, holding controladora da Telecom Italia, para aumentar participação no grupo.