Apesar de os dados do IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor) em abril terem revelado uma desaceleração da inflação em 12 meses, a procura dos consumidores por crédito deve continuar caindo ao longo do ano, segundo especialistas consultados pela Folha.
Isso porque o Banco Central iniciou no último mês um novo ciclo de aumento na taxa básica de juros, a Selic, que subiu de 7,25% para 7,5% ao ano. Foi a primeira vez que a Selic sofreu aumento desde 21 de julho de 2011, quando havia passado de 12,25% para 12,50% ao ano.
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Com os juros maiores, sobem também os custos dos financiamentos, reduzindo a capacidade de compra dos consumidores e, consequentemente, a menor demanda acaba diminuindo os preços dos produtos no mercado brasileiro.
"Quando o Banco Central eleva os juros, ele certamente não está preocupado com a inflação de curto prazo. É uma medida que começa a fazer efeito em cinco ou seis meses, pelo menos", diz Priscila Godoy, economista da consultoria Rosenberg & Associados.
Por esse motivo, mesmo com a inflação menor em 12 meses, o BC não só deve manter o ciclo de aperto monetário (aumento no juro básico) como também pode reavaliar se amplia o ritmo de alta da Selic, segundo Priscila.
"A preocupação da autoridade monetária é com sua credibilidade, por isso o BC deve agir para evitar que a inflação se distancie da meta do governo --de 4,5% ao ano, com margem de dois pontos percentuais para baixo e para cima. O Boletim Focus dessa semana já mostrou que o mercado espera uma inflação maior no ano que vem. Isso deve preocupar o BC."
O economista-chefe da Gradual Investimentos, André Perfeito, concorda que a tomada de crédito deve ser menor para que os preços possam voltar a um patamar confortável no Brasil, mas não acredita que o aumento da Selic seja a melhor opção do BC para isso, uma vez que os juros maiores também desaceleram a atividade da indústria e o ritmo de crescimento do país.
"O Japão e os EUA estão comprando títulos para estimular o mercado, a Europa está cortando juros, mas, aqui, iniciamos um ciclo de alta da Selic. Não pode ser assim. Para combater os preços, o BC tem que adotar medidas macroprudenciais, como a menor concessão de crédito pelos bancos públicos, por exemplo."
Segundo Perfeito, a inflação deve, aos poucos, deixar de ser o grande problema macroeconômico do Brasil. "Isso porque o aumento da Selic, ao que tudo indica, foi um equívoco, já que a economia está desacelerando."
JUROS A PESSOAS FÍSICAS
Especialistas ouvidos pela Folha destacam que o juro cobrado de pessoas físicas é bem mais alto que a Selic e que é preciso ter cuidado para não perder o controle.
As tabelas a seguir, feitas pela Anefac (Associação Nacional dos Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade), trazem alguns exemplos de taxas de empréstimos com o juro básico atual.
TAXA DE JUROS A PESSOA FÍSICA
| Linha de crédito | Taxa ao mês, com Selic em 7,50% ao ano |
|---|---|
| Juros comércio | 4,02% |
| Cartão de crédito | 9,39% |
| Cheque especial | 7,74% |
| CDC -bancos- financiamento de automóveis | 1,54% |
| Empréstimo pessoal -bancos | 2,93% |
| Empréstimo pessoal-financeiras | 6,90% |
| Taxa média | 5,42% |
EXEMPLOS DE IMPACTO EM FINANCIAMENTO
Compra de geladeira de R$ 1.500 em 12 parcelas
| Selic, em % ao ano | Juro mensal, em % | Valor da parcela, em R$ | Total pago, em R$ |
|---|---|---|---|
| 7,5 | 4,02 | 160,01 | 1.920,17 |
Compra de veículo de R$ 25 mil em 12 parcelas
| Selic, em % ao ano | Juro mensal, em % | Valor da parcela, em R$ | Total pago, em R$ |
|---|---|---|---|
| 7,5 | 1,54 | 641,38 | 38.482,90 |
Empréstimo pessoal de R$ 500 em financeira em 12 parcelas
| Selic, em % ao ano | Juro mensal, em % | Valor da parcela, em R$ | Total pago, em R$ |
|---|---|---|---|
| 7,5 | 6,9 | 62,62 | 751,39 |
Para William Eid, professor de finanças da Escola de Administração de Empresas de São Paulo da FGV (Fundação Getúlio Vargas), é vantajoso pagar à vista, negociando descontos sempre que possível.
"Quando se pretende comprar um bem de consumo durável, como uma geladeira, o melhor é se programar, abrir uma poupança e guardar dinheiro até conseguir comprar o produto", afirma.