A BM&FBovespa apresentou na sexta-feira (13) proposta não vinculante para união com a Cetip, em uma operação em dinheiro e ações que avalia a maior central depositária de títulos da América Latina como valendo cerca de R$ 10 bilhões.
A oferta da BM&F atribui às ações da Cetip valor de R$ 39 por papel, um ágio de 15,5% sobre o fechamento de 30 de outubro, quando a bolsa paulista revelou que estava mantendo conversas preliminares com a Cetip.
Na comparação com o fechamento das ações da Cetip na sexta-feira, o valor oferecido representa um prêmio de 2,1%.
O capital social da Cetip é formado por 262.978.823 papéis, e, portanto, a oferta avalia a companhia em R$ 10,25 bilhões.
CONDIÇÕES
Para o Credit Suisse, as condições atuais são atrativas para os acionistas da BM&FBovespa, mas não o suficiente para os minoritários da Cetip. "Melhores condições podem ser necessárias para o negócio se concretizar", disse a equipe do analista Victor Schabbel em relatório a clientes.
A equipe da corretora Brasil Plural destacou que a decisão sobre o negócio está "no colo" dos membros independentes do Conselho da Administração da Cetip, lembrando, em nota a clientes, que os bancos que integram o Conselho já se opuseram a tal fusão e avaliando que a ICE, que também faz parte, deve votar contra.
SITUAÇÃO
Uma das maiores do mundo, a BM&FBovespa há tempos vem sofrendo com a fraqueza do mercado de capitais brasileiro, o que tem se refletido no fraco volume de negócios, além de empresas se deslistando do pregão e escassez de novas estreias.
Já a Cetip tem visto os registros de financiamento de veículos despencarem este ano, junto com a forte crise vivida pelo mercado automotivo brasileiro.
Caso concluída, a operação vai criar uma companhia com um faturamento combinado de cerca de R$ 3 bilhões, segundo os balanços de resultados de 2014 das empresas. A oferta prevê o pagamento de 50% em dinheiro e o restante em ações da bolsa paulista.
Quando a BM&F anunciou as tratativas no início de novembro, a Cetip afirmou que eram "inverídicas" as informações publicadas pela imprensa de que a companhia estava em negociações avançadas com a BM&FBovespa e que uma fusão das duas empresas seria anunciada em breve.
Além da operação com a Cetip, a bolsa paulista informou mais cedo na sexta-feira que pretende comprar fatia em até mais duas bolsas da América Latina até o final do ano.
NEGÓCIOS
Em setembro, a BM&FBovespa vendeu 20% das ações que detinha da operadora de Bolsas norte-americana CME por cerca de R$ 450 milhões.
Embora não tenham sido fornecidos detalhes da possível fusão com a Cetip, o mercado espera que a Bolsa utilize os recursos provenientes da venda de ações da CME para compor uma proposta pela maior câmara brasileira de títulos privados. Os recursos permanecem no caixa da BM&FBovespa.
O principal acionista da Cetip, com 12% das ações da empresa, é a ICE Overseas Limited, dona da controladora da Bolsa de Nova York, a NYSE Euronext.
O presidente da Bolsa brasileira, Edemir Pinto, já afirmou que a BM&FBovespa pretende ampliar sua presença na América do Sul e estuda os mercados do Peru e da Colômbia. Em maio, a BM&FBovespa aumentou sua parcela na Bolsa de Santiago, no Chile, de 2% para cerca de 8%, em uma operação que movimentou mais de R$ 33 milhões.
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- RAIO-X BM&FBovespa
Setor Financeiro
Receita líquida em 2014: R$ 2,03 bilhões
Número de funcionários: 1.357
Principais concorrentes: Não tem
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- RAIO-X Cetip
Setor Financeiro
Receita líquida em 2014: R$ 1 bilhão
Número de funcionários: 595
Principais concorrentes: Não tem